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沙特阿拉伯首次通过一级交易商发行伊斯兰债券,对伊斯兰资本市场发展持积极态度

2017-05-09 00:01:34 

市场

JEDDAH - 7月26日,沙特阿拉伯(A1稳定)财政部债务管理办公室宣布完成首次sukuk发行项目,该项目是为分发当地政府sukuk证券而设立的

这笔发行总额约为35亿里亚尔(9.25亿美元),对沙特阿拉伯伊斯兰债务资本市场的发展有利,因为它扩大了政府sukuk证券在一级市场的投资者基础,并支持二级市场的流动性,穆迪投资者服务公司在周四(2018年8月2日)的评论中表示

自财政部去年建立沙特里亚尔计划的伊斯兰债券计划以来,沙特政府一直是伊斯兰债券的常规发行人(自2017年7月以来已发行超过200亿美元的里亚尔计价的伊斯兰债券)

然而,这次发行是新推出的一级交易商计划下的首次发行,来自参与的金融机构和资产管理人的20多位投资者通过电子平台为自己的账簿和代表投资者提交了投标

此前,沙特政府通常依靠银行和机构投资者的订阅来完成其租赁发行

在新的一级交易商系统中,沙特债务管理办公室任命五家当地银行作为地方政府证券的主要交易商,即国家商业银行(A1 stable,baa11),Samba Financial Group(A1 stable,a2),Saudi British银行(A1稳定,a3),银行Al-Jazira(A3稳定,baa3)和Alinma银行

根据该协议,指定的一级交易商直接从政府购买在拍卖中出售的sukuk,然后将这些证券放在二级市场中作为最终投资者,作为政府证券的做市商

“我们预计一级交易商计划将发展当地政府的sukuk市场,更普遍的是沙特阿拉伯的债务资本市场,这是政府在2030年愿景下的金融部门发展计划的一个目标,即其改革经济的国家计划

我们预计一级交易商也将帮助政府建立对伊斯兰债券的稳定需求,并通过促进公众获得主权债务来培育更广泛和更多元化的投资者基础

“此外,作为做市商的一级交易商将在刺激中发挥关键作用二级市场交易活动和流动性,确保政府证券持续有效定价

2018年4月,政府金融监管机构沙特资本市场管理局宣布沙特证券交易所上市的里亚尔计价政府债务工具,其中包括总额超过2000亿瑞士法郎(500亿美元)的伊斯兰债券和债券,以加强在二级市场上交易这些工具的便利性

沙特阿拉伯自2017年以来一直是海湾合作委员会国家中最大的sukuk发行人,在2018年头7个月内筹集了约95亿美元的sukuk,占该地区该期间sukuk总发行量的近55%

然而,自今年年初以来,政府在很大程度上推动了发行,占该国sukuk供应量的85%左右,而企业sukuk活动仅限于少数发行人

“展望未来,我们预计更多的问题和政府sukuk的上市,以及初级经销商计划的引入,将有助于发展二级市场,并为当地企业发行人建立基准收益率曲线,”穆迪的报告说

- SG